В наши дни особенно возрос интерес к оформлению сделок по конвертируемому займу. Данный инструмент был введен сравнительно недавно (с 02.07.2021г.) федеральными законами «Об обществах с ограниченной ответственностью» и «Об акционерных обществах», и в настоящее время интенсивно развивается в РФ. Следует заметить, что в зарубежной практике договора конвертируемого займа также успели получить широкое распространение, преимущественно на рынке венчурного инвестирования.
Проще говоря, конвертируемый заем – это договор, по которому одна сторона передает второй стороне деньги в долг, а вторая может вернуть эти деньги или конвертировать средства в свои акции, в долю общества с ограниченной ответственностью.
В чем суть оформления сделки конвертируемого займа?
С точки зрения экономических отношений сделка конвертируемого займа выглядит следующим образом:
- Заимодавец (инвестор) передает заемщику (стартапу) заем;
- По воле заимодавца или по воле заимодавца и при наступлении оговоренного события договор займа может быть исполнен путем передачи заемщиком доли в своем уставном капитале (собственных акций), эквивалентной сумме займа плюс 10–30% дисконта;
- Если конвертация не произошла, по истечении установленного срока заемщик возвращает заем с обычными процентами.
По своей сути конвертируемый займ является разновидностью венчурного финансирования – долгосрочных (5-7 лет) высокорисковых инвестиций частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.
Какие задачи решает конвертируемый заем?
Конвертируемый заем решает следующие задачи венчурного инвестирования:
- В ситуации, когда стартап показывает рост, инвестор более заинтересован в получении доли (акций) в нем, поскольку это способствует увеличению его потенциальной прибыли. В данном случае сделка конвертируемого займа является гарантией того, что инвестор сможет осуществить инвестирование в капитал на заранее выработанных условиях и что эти условия не изменятся в дальнейшем, если у руководства стартапа начнется «головокружение» на фоне роста успехов;
- В ситуации, когда стартап не достигает ожидаемых показателей, сделка конвертируемого займа, заключенная между инвестором и компанией, позволяет защитить интересы инвестора, который при низких темпах роста заинтересован в возврате финансирования, а не в получении доли (акций) стартапа. Также в случае несостоятельности стартапа инвестор как кредитор по займу оказывается в привилегированном положении в сравнении с участниками стартапа и получает возмещение наряду с остальными кредиторами.
Как оформить сделку конвертируемого займа?
Наиболее очевидная структура конвертируемого займа – договор займа, в котором заимодавцу принадлежит право выбора способа исполнения в соответствии со Статьей 308.1 Гражданского кодекса (ГК) РФ (альтернативное обязательство). При этом сделка конвертируемого займа может быть структурирована с использованием опциона на заключение договора.
В какой форме должен заключаться договор конвертируемого займа?
Если в качестве заемщика выступает общество с ограниченной ответственностью, в таком случае договор конвертируемого займа подлежит нотариальному удостоверению. Если же заемщиком является акционерное общество, то сделка может быть заключена в простой письменной форме.
Нюансы заключения договора конвертируемого займа:
- Требование о конвертации займа может быть предъявлено не позднее 3 месяцев после дня наступления срока и (или) иных обстоятельств, предусмотренных договором, если договором не установлен меньший срок;
- Потребуется единогласное предварительное согласие на заключение договора, соглашения об изменении условий договора, а также соглашения об уступке общего собрания акционеров или участников заемщика;
- Заключение соглашения об уступке другому лицу права требовать от заемщика конвертации займа возможно, только если такая уступка предусмотрена договором о конвертируемом займе.
Юридическое сопровождение и оформление сделок конвертируемого займа
Нотариус г. Москвы Никифоров Владимир Николаевич предоставляет следующие услуги по сопровождению и оформлению конвертируемого займа:
- Разработка проектов соглашений, содержащих дополнительные механизмы защиты прав заемщика и инвестора;
- Проведение корпоративных процедур одобрения данных сделок органами управления общества;
- Сопровождение нотариального удостоверения сделок;
- Взаимодействие с держателем реестра акционеров;
- Внесение изменений в ЕГРЮЛ и прочие сопутствующие юридические процедуры.
Подробная информация об услугах: +7 (963) 710-16-61; +7 (495) 234-79-66; 2347966@mail.ru.
Свежие комментарии